Saya BUKAN seorang penasihat investasi dan tidak pernah menganggap diri saya sebagai penasihat investasi, namun klien saya terus bertanya kepada saya bagaimana cara mempersiapkan masa pensiun dengan lebih baik. Haruskah saya melakukan IRA? Haruskah saya memaksimalkan kontribusi 401(k) saya? Haruskah saya memasukkan lebih banyak ke dalam program bagi hasil atau program pensiun saya? Apa yang harus kukatakan pada mereka? Anda sebaiknya berinvestasi di Lotere!
Bertentangan dengan anggapan umum, tidak satu pun dari investasi ini yang bijaksana. Mengapa? Alasan lainnya adalah memasukkan uang ke dalam sarana investasi yang tidak dapat mereka kendalikan mengenai investasi dan waktu investasinya, dan sebagian besar orang akhirnya memilih Reksa Dana sebagai investasi mereka dalam rencana ini. Faktanya, memasukkan uang Anda ke dalam Lotere akan menjadi investasi yang lebih baik batang toto.
Benar-benar? Lotere sebagai sarana investasi? Kedengarannya gila? Mempertaruhkan dana pensiun saya dalam permainan untung-untungan yang disponsori pemerintah di mana saya memiliki sedikit peluang untuk menang? Di mana jutaan orang menaruh uang dengan harapan memenangkan pertandingan besar? Di mana sebagian besar uang masuk ke orang lain dan kemungkinan besar saya akan kehilangan sebagian atau seluruh uang saya?
Tunggu sebentar – sekarang kita sedang membicarakan tentang Lotere atau tentang Reksa Dana? Hmm, program yang disponsori pemerintah dimana peluang saya untuk menang kecil. Kedengarannya sangat mirip dengan investasi Reksa Dana di 401(k) atau IRA. Lagi pula, seberapa besar peluang saya untuk pensiun dari investasi Reksa Dana? Sebenarnya tidak terlalu tinggi.
Beberapa tahun yang lalu, saya mendengarkan program keuangan di radio dalam perjalanan menuju tempat kerja. Pewawancara bertanya kepada perwakilan Reksa Dana besar tentang kinerja Reksa Dana tersebut. Perwakilan menjawab bahwa nilai Reksa Dana telah meningkat rata-rata 20% per tahun selama dua tahun sebelumnya. Namun ketika pewawancara bertanya tentang rata-rata keuntungan rata-rata investor di Dana tersebut, Perwakilan menjawab bahwa rata-rata investor sebenarnya telah kehilangan 2% per tahun. Mengapa? Karena timing keluar masuk pasar. Bandingkan ini dengan Lotere, di mana setiap orang mengetahui peluang pasti untuk menang dan jumlah pasti yang bisa dimenangkan!
Tapi bagaimana dengan keuntungan pajak yang besar dengan memasukkan uang saya ke 401(k) atau IRA? Ya benar! Dapatkan pengurangan pajak ketika Anda masih muda dan termasuk dalam kelompok pajak yang relatif rendah sehingga Anda dapat membayar pajak atas uang yang Anda ambil ketika Anda pensiun dan dalam kelompok pajak yang lebih tinggi? Ya, itu bagus. Atau, pertimbangkan perbedaan tarif pajak atas keuntungan modal dan dividen jika Anda tidak termasuk dalam 401(k) atau IRA versus tarif pajak penghasilan biasa atas penghasilan saat Anda menariknya keluar dari 401(k) atau IRA.
Jadi sekarang Anda berpikir sebaiknya berinvestasi di Reksa Dana di luar 401(k) atau IRA Anda? Salah lagi. Reksa Dana menghasilkan pajak keuntungan modal ketika Manajer Dana memperdagangkannya meskipun Anda tidak melihat uangnya! Anda harus membayar pajak meskipun dana tersebut sebenarnya sudah turun nilainya! Dan bagaimana dengan biaya peluang yang hilang dari uang yang sekarang Anda bayarkan dalam bentuk pajak yang sebenarnya bisa Anda masukkan ke dalam investasi lain? Setidaknya dengan Lotere, Anda mengetahui jumlah pasti pajak yang dapat Anda bayarkan jika Anda menang dan Anda hanya perlu membayar pajak jika Anda menang.
Ya, kata Anda, tapi Lotere adalah perjudian dan saya tidak punya kendali apakah saya menang atau kalah. Kamu benar. Lotere adalah perjudian. Tapi begitu juga dengan Reksa Dana. Anda tidak memiliki kendali atas pasar saham dan begitu pula Manajer Investasi. Pasar sedang turun, begitu pula Dana Anda. Setidaknya Anda menyadari bahwa Anda sedang berjudi saat bermain Togel. Anda tidak mempunyai pemerintah, lembaga keuangan, dan perusahaan Anda yang memberi tahu Anda bahwa Lotere adalah investasi yang bagus. Dan majikan Anda tidak akan mencocokkan jumlah yang Anda masukkan ke dalam Lotere seperti yang mungkin terjadi pada 401(k) Anda. Tidak ada yang berbohong kepada Anda tentang Lotere yang merupakan perjudian, tetapi mereka yang memiliki otoritas berbohong kepada Anda tentang peluang sukses dalam Reksa Dana!
Tapi tentu saja, kata Anda, ada peluang yang lebih baik untuk menghasilkan uang di Reksa Dana daripada di Lotere? Hampir tidak. Peluang kehilangan seluruh uang yang Anda masukkan ke dalam Reksa Dana mungkin lebih kecil dibandingkan dengan kehilangan seluruh uang yang Anda masukkan ke dalam Lotere. Tapi Anda tidak akan pernah menang besar di Reksa Dana. Faktanya, Reksa Dana dirancang untuk meminimalkan keuntungan Anda dengan menciptakan “portofolio seimbang”. Jika mereka dapat meminimalkan risiko terhadap pasar itu sendiri, ini mungkin baik-baik saja. Namun masalahnya adalah tidak ada seorang pun yang dapat meminimalkan risiko pasar tanpa strategi lindung nilai canggih yang tidak biasanya digunakan dalam Reksa Dana. Setidaknya dengan Togel, Anda mempunyai peluang menang besar. Dan Anda bisa tidur di malam hari, karena Anda tidak bertanya-tanya apakah peluang menang akan berkurang dalam semalam karena sesuatu yang terjadi di Tokyo.